옵션투자7 옵션 투자 수익이 줄어드는 이유, '시간가치 하락' 대처 방법 옵션 투자에서 시간가치 하락, 어떻게 대응할 수 있을까요?옵션 거래에서 가장 많은 손실을 부르는 요소 중 하나가 바로 시간가치의 감소(세타 하락) 입니다. 보유하고 있는 옵션이 아무리 좋은 방향으로 가더라도, 시간이 지날수록 가치가 줄어드는 구조 때문에 단순 보유 전략만으로는 수익을 지키기 어렵습니다.이 글에서는 시간가치가 줄어드는 구조를 먼저 이해하고, 그에 대응할 수 있는 실전 전략 3가지를 깔끔하게 정리해드립니다. 시간가치(세타)란?옵션 프리미엄은 본질가치 + 시간가치로 구성됩니다. 이 중 시간가치는 만기까지 남은 기간에 따라 점점 줄어들며, 만기일에는 0이 됩니다. 즉, 시간이 지날수록 옵션 가격은 자연적으로 하락하게 됩니다.왜 시간가치 하락이 문제일까요?기초자산이 횡보하면 손해만 쌓임내가격 옵션.. 2025. 4. 15. 풋옵션으로 하락장 대비하는 법, 비율부터 만기 전략까지 풋옵션 헤지 시 리스크 줄이는 방법: 실전 투자자가 꼭 알아야 할 전략시장 하락에 대비해 풋옵션으로 헤지하는 전략은 많은 투자자들이 사용하는 고전적인 수단입니다.그러나 막상 실전에 들어가 보면, 과도한 프리미엄 손실, 옵션 만기 리스크, 헤지 비율 오류 등의 이유로 오히려 수익률이 악화되는 경우도 적지 않습니다. 풋옵션 헤지의 기본 개념풋옵션은 자산의 가격이 하락할 경우 수익을 발생시킬 수 있는 파생상품입니다.즉, 보유하고 있는 주식이 하락할 경우 풋옵션의 수익이 이를 상쇄해주는 역할을 하게 됩니다.대표적 사용 예시지수 하락이 예상되는 시점에 KOSPI200 풋옵션 매수보유 포트폴리오 자산 대비 일정 비율만큼 풋옵션 헤지 설정문제는 '얼마나, 언제, 어떤 풋옵션을 사용할 것인가'에 대한 기준이 명확하지 .. 2025. 4. 10. 옵션 스프레드 투자, 수직 /수평/대각선 언제 어떤 전략이 좋을까? 옵션 스프레드 전략 3종 비교 옵션 투자에서 손익의 범위를 제한하거나 리스크를 최소화하는 전략으로 스프레드를 활용한 매매가 자주 사용됩니다. 이번 글에서는 가장 대표적인 옵션 스프레드 전략 3종을 비교해 실전 적용에 도움이 되도록 구성했습니다. 옵션 스프레드는 리스크 대비 수익을 명확히 정의할 수 있다는 점에서 초보자도 접근하기 좋은 전략입니다. 1. 수직 스프레드 (Vertical Spread)동일 만기의 옵션을 행사가격만 다르게 매수·매도콜 수직 스프레드: 상승에 베팅 / 풋 수직 스프레드: 하락에 베팅손익 범위가 제한되어 예측 가능한 수익 구조예시: 콜 옵션 100매수 + 110매도 → 상승 시 최대 수익은 110-100-프리미엄 차이2. 수평 스프레드 (Horizontal/Calendar Spre.. 2025. 4. 9. 콜/풋 옵션 비대칭 전략 제대로 쓰는 방법 (실전 예시) 콜/풋 옵션 비대칭 전략 실전 예시옵션은 방향성 투자와 함께 비대칭 수익 구조를 활용한 전략이 가능합니다. 특히 콜/풋 옵션을 활용한 비대칭 전략은 손실은 제한, 수익은 극대화할 수 있어 리스크 관리에 유리합니다. 1. 비대칭 전략이란?리스크는 작게, 수익 가능성은 크게 가져가는 구조주로 만기 손실은 프리미엄(옵션 가격)으로 제한됨강한 방향성 변동성 대비용으로 활용2. 대표 전략: 롱 스트래들(Long Straddle)ATM(등가격) 콜 옵션 + 풋 옵션 동시 매수큰 방향성 움직임 시 양방향 수익 가능변동성 확대 기대 시 유리예시: KOSPI200이 300P일 때, 콜 300P + 풋 300P 매수 (총 프리미엄 5P) → 지수가 310P 또는 290P 넘으면 수익 발생 3. 롱 스트랭글(Long Str.. 2025. 4. 8. 옵션 스프레드 전략: 버터플라이와 콘도르 차이점 총 정리 옵션 스프레드 전략, 버터플라이/콘도르 차이점 총 정리 - 옵션 거래에서 스프레드 전략은 위험을 제한하면서도 수익을 노릴 수 있는 방법입니다.특히 버터플라이(Butterfly)와 콘도르(Condor) 전략은 낮은 리스크로 안정적인 수익을 추구하는 투자자들에게 인기 있는 전략입니다.- 이번 글에서는 버터플라이와 콘도르 전략의 개념, 장점, 적용 사례를 쉽게 설명해 드리겠습니다.1. 옵션 스프레드 전략이란?- 옵션 스프레드는 두 개 이상의 옵션을 동시에 매매하여 리스크를 조절하는 기법입니다.- 주요 목적은 수익 기회는 남겨두면서도 손실을 제한하는 것입니다.옵션 스프레드의 주요 유형✅ 버터플라이 스프레드 (Butterfly Spread)✅ 아이언 콘도르 (Iron Condor) 스프레드- 이 두 전략은 변동성.. 2025. 3. 9. 옵션 변동성 스큐, 시장 방향성 예측하는 방법 옵션 변동성 스큐(Volatility Skew) 분석 방법: 숨은 의미 읽는 법- 옵션 시장에서 투자자들은 단순히 콜옵션(Call)과 풋옵션(Put)의 가격만 보는 것이 아니라, 변동성 스큐(Volatility Skew) 를 분석하여 시장 심리를 파악합니다. 변동성 스큐란 행사가별(Strike Price) 옵션의 내재 변동성이 일정하지 않고, 특정한 패턴을 보이는 현상을 의미합니다.- 변동성 스큐를 올바르게 분석하면 시장 참가자들의 포지션, 위험 선호도, 방향성을 예측하는 데 도움이 됩니다.이번 글에서는 변동성 스큐의 개념과 유형, 활용법을 정리해 보겠습니다.1. 변동성 스큐란?📌 옵션의 내재 변동성(IV, Implied Volatility)이 모든 행사가에서 동일하지 않은 현상📌 옵션 시장에서는 각.. 2025. 3. 7. 이전 1 2 다음
