파생상품전략5 풋옵션으로 하락장 대비하는 법, 비율부터 만기 전략까지 풋옵션 헤지 시 리스크 줄이는 방법: 실전 투자자가 꼭 알아야 할 전략시장 하락에 대비해 풋옵션으로 헤지하는 전략은 많은 투자자들이 사용하는 고전적인 수단입니다.그러나 막상 실전에 들어가 보면, 과도한 프리미엄 손실, 옵션 만기 리스크, 헤지 비율 오류 등의 이유로 오히려 수익률이 악화되는 경우도 적지 않습니다. 풋옵션 헤지의 기본 개념풋옵션은 자산의 가격이 하락할 경우 수익을 발생시킬 수 있는 파생상품입니다.즉, 보유하고 있는 주식이 하락할 경우 풋옵션의 수익이 이를 상쇄해주는 역할을 하게 됩니다.대표적 사용 예시지수 하락이 예상되는 시점에 KOSPI200 풋옵션 매수보유 포트폴리오 자산 대비 일정 비율만큼 풋옵션 헤지 설정문제는 '얼마나, 언제, 어떤 풋옵션을 사용할 것인가'에 대한 기준이 명확하지 .. 2025. 4. 10. 옵션 스프레드 투자, 수직 /수평/대각선 언제 어떤 전략이 좋을까? 옵션 스프레드 전략 3종 비교 옵션 투자에서 손익의 범위를 제한하거나 리스크를 최소화하는 전략으로 스프레드를 활용한 매매가 자주 사용됩니다. 이번 글에서는 가장 대표적인 옵션 스프레드 전략 3종을 비교해 실전 적용에 도움이 되도록 구성했습니다. 옵션 스프레드는 리스크 대비 수익을 명확히 정의할 수 있다는 점에서 초보자도 접근하기 좋은 전략입니다. 1. 수직 스프레드 (Vertical Spread)동일 만기의 옵션을 행사가격만 다르게 매수·매도콜 수직 스프레드: 상승에 베팅 / 풋 수직 스프레드: 하락에 베팅손익 범위가 제한되어 예측 가능한 수익 구조예시: 콜 옵션 100매수 + 110매도 → 상승 시 최대 수익은 110-100-프리미엄 차이2. 수평 스프레드 (Horizontal/Calendar Spre.. 2025. 4. 9. 옵션 IV(내재 변동성) 높다고 무조건 매도? 실전 분석 방법 옵션 IV(내재변동성) 실전 해석법옵션 거래에서 'IV(내재변동성)'은 가격 결정에 핵심 역할을 합니다. IV가 높다는 건 변동성 기대감이 크다는 뜻이며, 옵션 프리미엄이 비싸다는 신호이기도 합니다. 1. IV란 무엇인가?IV(Implied Volatility)는 해당 옵션 가격에 반영된 '시장 기대 변동성'입니다. 이는 수학적으로 계산되며, 시장이 해당 자산의 향후 변동성을 어떻게 보고 있는지를 나타냅니다.IV 상승: 향후 가격 변동성 커질 가능성 ↑ (옵션가 상승)IV 하락: 변동성 감소 예상 (옵션가 하락)2. 실전에서 IV를 어떻게 해석할까?IV는 방향이 아닌 '강도'를 말합니다. 즉, 가격이 오를지 내릴지는 몰라도 '크게 움직일 것'이라는 예측을 의미합니다.IV 급등: 이벤트(실적 발표, 금리 .. 2025. 4. 8. 콜/풋 옵션 비대칭 전략 제대로 쓰는 방법 (실전 예시) 콜/풋 옵션 비대칭 전략 실전 예시옵션은 방향성 투자와 함께 비대칭 수익 구조를 활용한 전략이 가능합니다. 특히 콜/풋 옵션을 활용한 비대칭 전략은 손실은 제한, 수익은 극대화할 수 있어 리스크 관리에 유리합니다. 1. 비대칭 전략이란?리스크는 작게, 수익 가능성은 크게 가져가는 구조주로 만기 손실은 프리미엄(옵션 가격)으로 제한됨강한 방향성 변동성 대비용으로 활용2. 대표 전략: 롱 스트래들(Long Straddle)ATM(등가격) 콜 옵션 + 풋 옵션 동시 매수큰 방향성 움직임 시 양방향 수익 가능변동성 확대 기대 시 유리예시: KOSPI200이 300P일 때, 콜 300P + 풋 300P 매수 (총 프리미엄 5P) → 지수가 310P 또는 290P 넘으면 수익 발생 3. 롱 스트랭글(Long Str.. 2025. 4. 8. 옵션 변동성 지수(VKOSPI), 단기 매매에 꼭 필요한 변동성 지표 옵션 변동성지수(VKOSPI) 실전 활용법옵션 변동성지수(VKOSPI)는 향후 30일간의 코스피200 지수 변동성에 대한 시장 참여자들의 기대를 반영하는 지수입니다. 미국의 VIX와 유사한 개념으로, 투자 심리와 시장의 위험도를 측정하는 중요한 지표로 활용됩니다. 1. VKOSPI란 무엇인가?한국거래소(KRX)가 발표하는 변동성 지수코스피200 옵션의 내재변동성(IV)을 기반으로 계산투자자들이 향후 시장 변동성에 대해 얼마나 불안해하는지를 수치로 표현참고: VKOSPI는 숫자가 높을수록 시장의 불안심리가 크다는 의미입니다.2. VKOSPI 해석법20 이하: 안정적인 시장, 변동성 낮음20~30: 경계 구간, 불확실성 증가30 이상: 공포 심리 확산, 단기 급락 우려일반적으로 VKOSPI가 급등하면 주식시.. 2025. 4. 4. 이전 1 다음
