옵션 손익그래프 엑셀로 직접 만드는 방법

옵션 손익그래프 그리는 방법

옵션 손익 그래프, 직접 그리는 법

옵션 매매를 이해하는 데 가장 효과적인 도구 중 하나가 바로 '손익 그래프'입니다. 콜옵션, 풋옵션, 매수/매도 각각의 구조에 따라 손익이 어떻게 변화하는지를 시각화하면, 옵션 가격과 만기 시 수익의 관계가 한눈에 들어오게 됩니다.

 

1. 손익 그래프를 그리는 기본 원리

• 행사가격(K): 옵션의 기준 가격
• 프리미엄(P): 옵션을 매수하거나 매도할 때 지불/수령하는 가격
• 기초자산 가격(S): 옵션 만기 시점의 실제 자산 가격

손익은 보통 만기 시 기초자산 가격(S)에 따른 옵션의 수익 또는 손실 - 프리미엄으로 계산합니다.

2. 콜옵션 매수 손익 그래프

수식: max(0, S - K) - P
특징: 행사가격 이상부터 손익 분기점 형성, 그 이후로는 무제한 수익 구조

예) K = 100, P = 5일 경우
→ 손익 분기점: 105
→ S가 110이면 수익: (110-100)-5 = 5

 

 

3. 풋옵션 매수 손익 그래프

수식: max(0, K - S) - P
특징: 행사가격 이하로 내려갈수록 수익 증가, 상승 시 손실은 프리미엄 한도

예) K = 100, P = 4일 경우
→ 손익 분기점: 96
→ S가 90이면 수익: (100-90)-4 = 6

 

 

4. 엑셀로 직접 손익 그래프 그리는 법

1. 엑셀에 기초자산 가격 S를 일정 범위로 입력 (예: 80~120)
2. 각 S에 대해 손익 수식 적용
3. 예: 콜 매수 = MAX(0, S - K) - P
4. 손익 데이터를 선형 그래프로 시각화

조건부 수식 예시:
=IF(S2>=100, S2-100-5, -5) → K=100, P=5인 콜옵션 매수
=IF(S2<=100, 100-S2-4, -4) → K=100, P=4인 풋옵션 매수
=IF(S2>=100, -MAX(0, S2-100)+5, 5) → 콜옵션 매도

 

 

5. 콤비 전략 손익도 구현 가능

스프레드, 스트래들, 버터플라이 같은 복합 전략도 개별 옵션의 손익을 더해서 만들 수 있습니다.

예시: 스트래들 매수
- 콜 매수(K=100, P=5)
- 풋 매수(K=100, P=4)
→ 수식: MAX(0, S-100)-5 + MAX(0, 100-S)-4
→ 예: S가 90일 경우 수익 = (0) -5 + (10) -4 = 1
→ 예: S가 105일 경우 수익 = (5) -5 + (0) -4 = -4

복수의 옵션 손익을 단순 합산해 그래프를 만들면, 실제 수익이 어떻게 구성되는지 쉽게 파악할 수 있습니다.

6. 손익 그래프 실전 활용법

• 포지션 진입 전 손익 한계 및 기대 수익 구간을 시각적으로 검토
• 급격한 시장 변동성에 대비한 리스크 관리
• 수익/손실 시나리오별 전략 전환 시점 파악
• 복합 포지션 해석을 위한 구조적 시뮬레이션 도구로 활용

 

옵션 그래프, 실전 매매에 꼭 필요한 도구

옵션은 어렵게 느껴질 수 있지만, 손익 그래프를 그려보면 핵심 구조가 단순해집니다. 직접 손으로 시트에 그려보거나 엑셀로 계산해보면 매매 판단의 기준이 훨씬 선명해집니다.

복잡한 옵션 구조일수록 시각화가 더 큰 힘을 발휘하니, 꼭 한 번 직접 손익 그래프를 만들어보세요. 추후에는 HTML/JS로 자동 그래프 도구를 만드는 것도 가능합니다.

 

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