파생상품의 핵심! 선물/옵션/스왑 차이점 완벽 비교

선물 옵션 스왑 차이

선물/옵션/스왑 차이점 완벽 비교

- 파생상품에는 선물(Futures), 옵션(Options), 스왑(Swaps) 등 여러 가지 종류가 있습니다. 하지만 초보자들은 이 개념들이 비슷하게 느껴질 수 있습니다. 각각 어떤 특징이 있으며, 차이점은 무엇인지 쉽게 정리해보겠습니다.

 

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 1. 선물(Futures) – 정해진 가격에 미래에 거래

 

선물이란?

선물 계약은 미래의 특정 시점에 미리 정해진 가격으로 자산(주식, 원자재, 환율 등)을 사고파는 계약입니다.

✔ 매수자와 매도자는 계약 체결 시점에 가격을 고정

✔ 계약 만기일이 되면 해당 가격으로 거래 의무 발생

✔ 선물거래소를 통해 표준화된 계약이 거래됨

 

예제

✅ A는 1개월 후 원유 1배럴을 100달러에 사기로 선물 계약 체결

✅ 1개월 후 원유 가격이 120달러가 되면 A는 100달러에 매수해 20달러 이익 발생

✅ 반대로, 원유 가격이 80달러라면 A는 100달러에 매수해야 하므로 20달러 손실

 

선물의 특징

✔ 고정된 가격으로 미래 거래 확정

✔ 만기일이 정해져 있음

✔ 레버리지(증거금) 사용 가능 – 적은 돈으로 큰 거래 가능

✔ 선물거래소에서 표준화된 계약 거래

 

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 2. 옵션(Options) – 사고팔 수 있는 ‘권리’

 

 옵션이란?

- 옵션은 특정 기초자산을 미래에 정해진 가격으로 사고팔 수 있는 권리를 주는 계약입니다. 단, 의무는 아닙니다.

 

✔ 옵션을 보유한 사람(매수자)은 행사 여부를 선택할 수 있음

✔ 옵션을 판매한 사람(매도자)은 매수자가 행사하면 의무를 수행해야 함

✔ 행사가격보다 유리한 경우 행사, 불리하면 포기 가능

 

예제

✅ A가 1개월 후 애플 주식을 150달러에 매수할 수 있는 콜옵션을 구매 (프리미엄 5달러)

✅ 1개월 후 애플 주가가 170달러 → A는 150달러에 매수 가능하여 20달러 이익 (순이익 15달러)

✅ 반대로, 주가가 140달러라면 옵션을 행사하지 않고 손실은 프리미엄(5달러)만 발생

 

옵션의 특징

✔ 미래에 거래할 수 있는 권리를 부여 (의무 아님)

✔ 콜옵션(매수권)과 풋옵션(매도권)으로 구분

✔ 옵션 매수자는 리스크 한정적 (프리미엄 손실 한도)

✔ 옵션 매도자는 무제한 손실 가능

 

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3. 스왑(Swaps) – 현금 흐름 교환 계약

 

스왑이란?

- 스왑은 서로 다른 금융상품(금리, 통화 등)의 현금 흐름을 교환하는 계약입니다.

 

✔ 주로 금리나 환율 변동 리스크를 줄이기 위해 사용됨

✔ 계약 당사자 간 장기적 합의가 필요

✔ 금융기관·기업 간 거래가 많음 (개인 투자자는 거의 사용하지 않음)

 

예제 (금리스왑)

✅ A는 변동금리 대출을 사용 중, B는 고정금리 대출을 사용 중

✅ 서로 금리를 교환하여 A는 고정금리를, B는 변동금리를 적용받음

✅ 금리 변동 리스크를 줄일 수 있음

 

스왑의 특징

 ✔ 서로 다른 금융상품의 현금흐름 교환

✔ 금리스왑, 통화스왑 등이 존재

✔ 장기 계약이 일반적

✔ 거래소가 아닌 개별 계약(장외거래, OTC)으로 진행

 

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4. 선물 vs 옵션 vs 스왑 차이점 비교

- 선물 (Futures)옵션 (Options)스왑 (Swaps)

정의	미래 특정 시점에 정해진 가격으로 자산을 사고팔기로 한 계약	특정 가격에 매매할 수 있는 권리 (행사 선택 가능)	금리, 환율 등의 현금흐름을 교환하는 계약
의무 여부	양측 모두 의무 있음	매수자는 행사할 권리만 있음 (매도자는 의무)	계약한 대로 현금흐름 교환
거래 방식	거래소에서 표준화된 계약 거래	거래소 & 장외거래 모두 가능	장외거래(OTC)로 개별 계약
레버리지 가능 여부	가능 (증거금 필요)	가능 (매수자는 제한적 손실)	없음
주요 활용 분야	원자재, 주식, 외환 등 가격 변동 대응	헤지, 투기, 리스크 관리	금리·환율 변동 리스크 관리

 

쉽게 말하면:

✔ 선물은 미래의 특정 시점에 미리 정한 가격으로 거래해야 하는 계약

✔ 옵션은 미래의 특정 가격에 거래할 수 있는 ‘권리’ (행사 선택 가능)

✔ 스왑은 금리, 환율 등의 현금흐름을 교환하는 계약

 

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 5. 누가 선물·옵션·스왑을 사용할까?

 

선물 – 트레이더 & 기업

✔ 주식·원자재·암호화폐 등 투자자들이 활용

✔ 가격 변동을 이용한 수익 창출

✔ 기업들은 원자재 가격 변동 리스크를 줄이기 위해 사용

 

옵션 – 트레이더 & 투자자

✔ 주식, 외환, 지수 등 다양한 시장에서 활용

✔ 리스크를 제한하면서 높은 수익 기대 가능

✔ 장기 투자자들은 헷지(위험 회피) 용도로 사용

 

스왑 - 금융기관 & 기업

✔ 금리 변동을 대비하는 기업들이 많이 활용

✔ 글로벌 기업들이 환율 변동을 줄이기 위해 사용

✔ 개인 투자자보다는 기관 투자자들이 주로 이용

 

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선물/옵션/스왑 차이점 요약

✔ 선물(Futures) – 미래에 정해진 가격으로 거래해야 하는 계약
✔ 옵션(Options) – 특정 가격에 거래할 수 있는 ‘권리’가 있는 계약
✔ 스왑(Swaps) – 금리·환율 등의 현금흐름을 교환하는 계약
✔ 선물과 옵션은 개인 투자자도 활용 가능, 스왑은 주로 기업·금융기관이 사용

-  자신의 투자 목적과 리스크 관리 전략에 맞춰 적절한 파생상품을 선택하세요!

 

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